中小微企业运作风险投资的技巧与方法

文章正文
2018-10-11 11:47

  导读:风险投资的运作过程可以概括为“三个主体、三大过程、四个阶段”。

  著名融资实战策划专家、资本策划师(CCP)新型职业资质认证创始人朱耿洲博士在其专著《融资破局——从如何破解中小企业融资难谈起》中表示,为破解中小微企业融资难,我国要大力发展风险投资和私募基金(VC/PE)。

  朱耿洲博士认为,要培育不同层次的投资人。中国需要各种各样的不同层次的投资人。整个融资渠道过程需要完善,从天使投资者开始,从早期、中期、成长期到后期都需要有投资者参与,才会对中国市场有帮助。成功的创业板,是市场本身持续运作、成长,能越来越有吸引力,而且交易越来越活跃,企业挂牌后能继续增长和有资源的支持。不能抱着急功近利的动机去参与。但当前资本方急功近利的意图更流行,如不加控制,对市场会产生极大的伤害。与此同时,中小微企业要懂得如何运用好风险投资,才能尽量减少成本,提高管理水平,合理引进资金,促进企业健康发展。

  因此,朱耿洲博士还表示,要加大VC/PE人才培训教育。当前VC/PE市场的过热与没有合适的人才已经形成极大的矛盾。培养优秀的基金管理人需要5-10年甚至更长时间,而做投资的管理人员水平参差不齐,有些人可能刚入行,甚至有些是从其他的市场赚到钱,然后进入这个行业,根本没有经过长时间的考验和锻炼。我国VC/PE市场要进入良性循环,人才是短板,培训教育应赶上,而资本策划师(CCP)认证/研修班就是培育VC/PE人才的摇蓝。资本策划师(CCP)——企业融资实战策划专家,资本运作实战高手。

 

 朱耿洲博士在创新型资本策划师(CCP)认证班畅谈风险投资运作技巧

  那么,中小微企业运作风险投资的技巧与方法有哪些?

  从国外的成熟经验看,风险投资的运作过程可以概括为“三个主体、三大过程、四个阶段”。

  “三个主体”,是指风险投资的市场主体主要是“投资者、风险投资公司、风险企业”;

  “三大过程”,是指风险投资的运行过程主要是“进入、经营、退出”;

  “四个阶段”,是指风险投资的发展阶段主要分为“种子期、创建期、扩展期、成熟期”。

  了解了这个简单过程后,中小微企业在引进风险投资时,可以从以下几个步骤来展开:

  1.了解风险投资融资的过程。重点注意两个方面,一是这些风险投资家特别喜欢投资哪些行业,与你所在的行业是否相符。如果相符,你获取风险投资的机会就比较大。二是他们是如何确定投资过程的,也就是说,他们怎样对投资项目进行详细的评审。

  不用说,因为风险投资追求的是高回报率,所以特别看重技术、市场、管理团队等资源配置的赢利模式,而不是其中的某一个单项。把上述两个方面搞清楚了,你就算是基本掌握了。

  2.发现你的优势所在。中小微企业要想赢得风险投资,毫无疑问应当具有某种优势。所以你必须充分挖掘并寻找你的优势在什么地方,以此来打动风险投资公司。

  要做到这一点,不妨从产品到市场、从人员到管理、从有形资产到无形资产、从现金流到财务状况等做一个系统梳理,扬长避短,把企业最有优势的一面呈现给投资公司,以便最终能获取更多的股权比重。

  3.写好商业计划书。一份好的商业计划书是获取风险投资的敲门砖,所以,无论怎样提高商业计划书的分量都是不过分的。因为对于你的企业来说,风险投资可能完全不了解,所以必须借助于商业计划书来考察是否值得投资。

  一份好的商业计划书,应该分别从市场、股东、风险投资者的角度来考虑问题。而风险投资者最感兴趣的内容,包括详细的市场规模和市场份额分析、清晰明了的商业模式介绍、管理团队构建、财务状况预测等。

  4.推销你的企业。吸引风险投资的过程,实际上就是推销你的企业的过程,所以要使出浑身解数投入其中。其形式可以包括专家引荐、参加会议、网络联系、直接上门等方式,与风险投资公司取得联系,让它们了解你的企业。

  在这其中,最有效的办法是专家引荐,这会迅速拉近距离、消除顾忌。这有点像找对象,找到一个合适的媒人,这恋爱也就成功了一大半。

  5.接受价值评估和尽职调查。风险投资公司一旦对你的企业感兴趣了,接下来会与你签订一份投资意向书,开始对你的企业进行价值评估和尽职调查。

  不用说,这时候你应该配合对方进行这项考察,努力克服信息不对称,消除对方的顾虑。只有当它能确保收益弥补风险时,才会舍得对你投资。

  6.实施谈判、签订协议。谈判的主要内容包括投资金额、投资方式、投资回报的实现、投资后的经营管理和权益保证、股权结构和管理结构等问题。谈判的过程注定是漫长而辛苦的,所以不要企图一蹴而就。谈判最终达成一致意见后,就是具体落实协议的起草和签订了,这也是水到渠成的事。

  顺便指出的是,前面提到风险投资运作的三个市场主体中,并没有包括政府在内。其实,政府也是可以作为风险投资主体的,并且在我国目前的国情下,这一比重还相对较高,所以值得小微企业重视。它的运作方式主要是通过政府财政开支或发行政府债券,形成高科技产业基金(风险投资基金),来组建风险投资公司,直接参与企业的风险投资。

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